时间：2022-02-11|浏览：7074
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DeFi 2.0被讨论得越来越多，虽然很多时候讨论的其实是不同的项目，以及这些项目围绕着流动性提出的各不相同的解决方案。
但这至少说明了过去DeFi协议的范式已经没有讨论价值了(你还会为了AMM你兴奋吗？)，新的范式还在试图探索。
如果2022年DeFi如果领域有创新和热钱，很有可能会出现DeFi 2.在0项目中，即那些革命流动性的项目，并真正成为DeFi基础设施。
站在2022年初，我们看到它开始了DeFi 2.革命的第一枪是Deri Protocol V在线，它带来了「外部流动性池」。
DeFi 1.0-流动性分裂
流动性对整个宏观金融市场来说太重要了，对于那些AMM为基础的DeFi就协议而言。
如果流动性池中的流动性不高，交易滑点就会高。
高滑点对用户来说意味着额外的负担和风险，这会劝退用户，最终让用户集中在那些流动性本来就很高的流动性池里，因此收益就会不高。
另一方面，这是背后的DeFi协议也不友好。他们不得不花费大量精力吸引用户在自己的流动性池中储存资金，最常见和最常见的方法是释放更多的代币。
这似乎是一个死循环……但是没有办法。
AMM当然，每个人都可以花一分钟成为只有机构才能做的做市商，这大大降低了金融准入门槛，提高了资本效率。
但DeFi 1.0的流动性池仍然分散和孤立——尽管它是「非托管」，但本质上，托管是应该的DeFi在协议中，流动性仍然与整个市场分离。
D eFi 2.0:流动性市场
为了解决流动性分裂的问题，许多项目被充分利用DeFi可组合创新尝试。
早期有比如YFI这种机枪池首先集中流动性，然后进行更高效的流动性分配，用户可以获得机枪池的激励。
另外还有Stafi这种为Staking资产提供流动性质押衍生品协议。虽然资产仍将被锁定，但它将代币化这些资产，用户可以部署到其他地方。
当这些项目于2020年首次出现时，它们被嘲笑为无限的娃娃游戏，但它们确实解决了流动性分裂的问题，提高了整个市场的资本效率。
它们是在DeFi 1.在不同的时代，试图改善流动性是分散的DeFi目前的情况很大程度上是自行车换车，利用规模优势提高资本效率，但流动性分裂的根本情况没有改变。
DeFi 2.0时代是更彻底的改进——直接建立流动性供应市场，即流动性即服务（Liquidity-as-a-Service）。
例如，最近有很多讨论。Tokemak，是一个面向DeFi对于 Uniswap 、 Sushiswap 、Balancer提供流动性动性。
还有前天链茶馆介绍的。Venus，虽然它似乎提供稳定货币的铸造和贷款服务，但它本质上是一个流动性供应市场，可以向其他市场开放流动性池DeFi协议。
Venus是第一个开放的Deri Protocol（V3)建立外部托管。
Deri V3：引入外部流动性池
Deri Protocol是一家分散的衍生品交易所V3.有必要先回顾一下V2以及V1。
Deri V永续期货上线，与全链其他分散衍生品交易所没有太大区别。
Deri V二是率先推出永续期权DeFi世界上第一个原生衍生品。
而且Deri V2还推出了动态混合保证金设计、动态流动性提供机制、流动性池中的多个交易目标等。简而言之，不同的资产被放置在一个池中进行托管和结算。
这对用户来说省去了不同资产间兑换的麻烦，不仅提高了操作的便捷性（也就是资本效率），而且也触达了更大的市场（无论是交易者还是LP，只要持有的资产是Deri V可参与支持的基本代币)。
V1和V2.流动性仍然存在Deri自己的流动性池，但是V外部流动性池直接引入。
不管用户在做什么LP提供流动性，或作为交易者存入保证金，Deri V3不是在自己的流动性池托管，而是在流动性市场托管。
具体来说，Deri V3将为用户部署保险库，然后通过保险库将资金发送到流动性市场，即外部流动性池，并计算用户的实时动态有效余额。
这样做的好处是，流动性市场支持什么代币将成为Deri V3自动支持的基本代币。目前，这个流动性市场，即外部托管人是Venus。
当然，另一个明显的好处是，用户持有的资本可以在流动性市场上赚取额外的利润。
总结
关于DeFi 2.最近出现了很多0项目，都是基于流动性提供服务，Deri V3当然不是纯粹意义上的DeFi 2.采用0项目DeFi2.0项目服务。
Deri V3的使用不是简单的使用DeFi可组合性增加了一个如此简单的功能(就像机枪池支持一个DEX），相反，它真的从产品层面进行了匹配(这涉及到)DPMM，另一篇文章展开)。
目前除了Deri V3.我们还没有看到真正的应用DeFi 2.0的DeFi协议。
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