时间：2023-07-05|浏览：196
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加密货币的机制在最高层面是怎样的？这是我一直在使用的思维模式。
在这个领域有六个关键类别的参与者。
首先是资产收购方，包括经纪人、托管和非托管钱包、银行、资产管理公司、对冲基金、做市商和贷款机构。这些参与者的目标是收购资产，并将之投入到加密生态系统中。每个资产收购方都提供独特的价值主张，吸引投资者将现金存入他们的平台。
这些公司的目标客户可能是散户或机构投资者，他们通过推销贷款、提供各种代币交易等方式与客户竞争。他们利用低交易费、分享市场信息或用自己的代币奖励忠诚客户等手段来吸引投资者/用户存款，并通过将资产借出给其他市场参与者来获取资金。然后，他们计划交叉销售其他金融产品，就像现代银行或经纪公司一样。
第二类是协议，由组织和公司发明、创建、设计和管理。协议是决定数字资产行为方式的计算机程序。这些资产可以是数字货币、代币、非同质化代币（NFT），每一种的使用方式各不相同。代币可以用于存储股权价值，用于支付特定服务，或者只是作为收藏品。
在这个领域中，协议通常被称为智能合约。智能合约是开源的。有些协议专门支持NFT，在协议的生态系统中赋予资产独特的所有权，还有一些以金融为中心的协议，支持期货和掉期，甚至是永久掉期（perps）和其他新型金融产品。
第三类是交易所，是决定代币价值的市场。交易所有两种形式。一种是中心化交易所，允许同一交易所的两个参与者之间交换代币。另一种是去中心化金融（DeFi）交易所，可以使两个人直接进行代币交易，无需交易所中介。类比加密货币圈的eBay和Craigslist，可以更好理解其中的区别。
第四类是链，也就是存储在交易所执行的交易的数据库。有许多不同的链，每一种在速度、隐私、写入事务成本和对开发者友好程度等方面都有优势和劣势。协议必须决定支持哪些链，交易所也一样。
由于不同的代币支持不同的链，因此存在网络效应。一个链上的开发者越多，链上的交易就越多，对未来开发者和最终用户的吸引力就越大。有L1链和L2链。L1链提供全球公共数据库，以保持一致性。L2链位于L1链之上，提供更好的性能并降低数据库的运营成本。还有一些小组致力于实现不同链之间的兼容性。
第五类是矿工，加密货币的一个重要理念是链上的所有交易都应该是公开的，任何实体都不应该控制数据库。为了使全球公共分布式数据库正常运行，计算机必须执行复杂且计算成本高昂的数学运算，以确保所有数据库节点上的事务是一致和准确的。
同时，数据库每分钟都在发生变化，所以这种数学计算也在不断进行。有许多方法可以验证发送给数据库的交易是否准确，例如工作量证明或权益证明。在这两种情况下，交易发起者必须向一群矿工支付费用（拥有计算机并进行这种数学运算的人），以验证交易。
最后一类是软件供应商，围绕加密货币的软件生态系统正在快速发展。软件涵盖了许多类别，例如信息经纪、合规工具、税务软件、协议调试工具甚至智能合约保险。还有一种被称为oracles的软件，提供API端点以为智能合约提供数据。
不幸的是，这个生态系统并不像清单中列举的那样清晰。许多交易所也兼营资产收购、协议创建和链运营业务。某些钱包提供自己的协议代币。这个生态系统非常复杂，所以弄清其中的奥秘非常有趣。更重要的是，这个生态系统的发展速度非常快。它拥有现代国际金融市场24小时的运作节奏，同时融合了杰出的开源软件开发者的创新。
当然，这种心理模型也有一些缺陷。你如何看待这个生态系统？这个构架在哪些方面与现实不符？我很想听听你的想法。
译者：boxi
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