时间:2023-08-14|浏览:205
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NFA的主要职能是确保NFA成员严格遵守联邦法律和CFTC制定的规则,实施严格的监管。NFA还制定了自身的规则,以监督经纪商对交易员和投资者的行为规范,确保他们不受欺骗。
NFA的监管工作包括:
1. 财务要求:NFA制定了针对期货经纪商(FCM)和独立经纪人(IB)成员的财务标准,对其进行审计和强制执行,并要求这些会员提供财务报告供NFA分析。目前,NFA的规则还没有对其他会员如商品池经营人(CPOs)和商品交易顾问(CTAs)制定类似的要求。尽管NFA可以对交易所的会员FCM进行审计,但具体的审计职责由交易所负责。NFA的财务标准基本与CFTC和期货交易所的要求一致,但具体的财务项目如保证金水平的确定由交易所决定。
2. 行业道德标准:NFA的行业道德标准包括了《商品交易法》第17节特别规定的内容,例如禁止欺诈、操纵和欺骗行为,以及不公平和不正当交易等。NFA还禁止未经授权的交易,要求会员制定对员工和客户的监督制度。这些要求与CFTC和交易所的要求相似。此外,NFA还制定了一条"了解你的客户"的规则,要求会员全面了解新客户,并在客户开立期货账户之前提供风险揭示书。
3. 会员和联合会员:所有在CFTC注册的机构或个人以及期货交易所都有资格成为NFA的会员,除非他们不符合会员资格条件(例如CFTC要求取消其注册资格)。根据《商品交易法》,NFA会员的员工也必须注册为NFA的联合会员,这些个人必须满足NFA的资格要求。
4. 会员资格审查:由NFA工作人员进行初步审查,最终由NFA会员资格委员会在听证会上作出决定。如果NFA总裁有理由相信申请者不符合会员资格或不适合注册为NFA的联合会员,申请者或会员将被拒绝。
NFA对外汇交易商有严格的要求,包括设立首席合规官,并要求从事外汇业务的个体必须参加场外零售外汇考试。NFA实施的处罚措施非常严格,除了一般的警告、罚款和吊销牌照外,还包括禁止市场参与者。NFA要求外汇交易商拥有高额的资本金,规定每个外汇交易商必须保持调整后的净资本额等于或大于2000万美元。此外,NFA要求对客户资金进行隔离,并对主要货币对的杠杆限制为100:3,同时要求所有外汇交易商必须设立实体办公室。