通胀高企：为何比特币和黄金还双双下跌？

时间：2022-01-10|浏览：361

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自2022开年以来，比特币已连续7日下跌。从1月1日的最高点47954美元/枚至1月7日的最低点40610美元/枚，跌幅达15.3%。以太坊目前报价3212美元/枚，自开年以来已下跌17美元.6%。
1月8日，比特币恐慌和贪婪指数受到市场信心的影响（FGI）为10，比前一天下降8分，恐慌程度加剧，等级仍为极度恐慌。FGI指数为10的日期可追溯到2021年6月。
可以说，整个加密货币市场都陷入了低迷。与12月份的突然暴跌不同，加密货币市场的调整已经持续了一段时间，与全球金融市场密切相关。12月非农业失业率提高，美联储90%在3月加息
根据1月8日晚发布的美国非农就业报告，12月非农季调后非农就业人口仅增加19人.自去年1月以来，9万人的最小增长率远低于预期的40万人，从增加21万人到增加24万人.9万人。同时，12月份公布的失业率为3.9%，4明显低于预期.1%。
尽管12月份就业增长低于预期，但失业率，U6.就业率和参与率不足等经济宽松指标进一步改善，工资增长强于预期。除了主要数据外，工资增长也远远超出预期，环比增长0.6%，同比上涨4.7%，1月的薪资数据也获得上修，劳动参与率则稳定在61.9%。总之，就业报告描绘了良好的经济形势。不仅失业率下降，劳动力参与率保持不变，劳动力总体规模也扩大。
美国联邦基金期货显示，在美国就业数据公布后，美联储有90个%3月份议息会议加息的概率。Chris Anstey总之，没有什么能阻止美联储考虑在3月份加息。
数据公布后，10年期国债收入触及10年期.771%，继续刷新2021年3月以来的最高水平。美元指数短期下跌20点，非美元货币普遍上涨。现货黄金短期下跌10美元至1789.18美元/盎司。美国股市三大股指集体下跌。比特币跌至2196美元，跌至40565美元/枚。
投资者普遍认为，这一轮全球金融市场持续低迷与美联储提前加息计划有关。市场预计贵金属价格将进一步下跌，比特币也将受到拖累。
1月6日凌晨3点，北京时间，美联储公布的12月FOMC会议记录显示，许多参与者认为，缩减表应该比上一轮货币政策正常化更快。会议记录发布后，全球金融市场也迅速响应了美联储提前加息，10年期美国债券收益率迅速上升，黄金和白银下跌。同日，比特币最大跌幅超过9%，从46615美元/枚跌至42416美元/枚。
美联储提前收缩债务和加息意味着投资者预期的缓慢加息节奏可能会加快，疫情带来的全球放水节奏将缓慢停止。最新纪要提到加快减少月净资产购买规模，加息预期不断增加。一旦美联储正式开始收缩和加息，市场将降温，包括股市和货币市场在内的风险资产将迎来下跌预期。
此轮下跌
或者证实比特币是风险资产而不是避险资产？
自2019年新冠肺炎疫情爆发以来，随着各国推出的一系列经济刺激措施，比特币涨幅已超过500%。但自美联储暗示提前加息以来，比特币闪崩。
对于这一轮比特币的快速下跌，加密货币平台FRNT Financial Inc.首席执行官兼联合创始人Stephane Ouelette说。尽管有长期的通货膨胀和保值趋势，但加密货币的潜意识反应往往被视为纯风险资产。

通胀高企：为何比特币和黄金还双双下跌？
对于加密货币来说，美联储放鹰的下跌传导逻辑是，在疫情开始时的全球大放水背景下，一些市场基金担心货币过度发行会导致通货膨胀，并购买风险资产来对抗通货膨胀预期。因此，自2020年以来，不仅美国股市创下新高，以比特币为首的加密货币也上涨，突破万亿市值。
但自2022年以来，比特币市场在大类资产中排名垫底。Wind数据，目前全球大类资产表现中，比特币以-9.09%跌幅排名倒数第一。2021年，比特币57%收益率排名第一。比特币波动如此之大，CIBC Private Wealth Management首席投资官David Donabedian这是一种长期保持高波动性的投机性投资。
在被市场归类为风险资产之一后，加密货币直接受到全球金融市场的影响。贵金属的趋势并不乐观。黄金曾跌破1800美元。截至新闻发布前，现货暂报1796.63美元/盎司。
为什么被评为避险资产的黄金突然下跌？分析认为，黄金再次跌破1800美元，这与利率市场的变化有关。
美联储两位主席最近的声明增加了市场对美联储加息的预期。市场加息预期的增加将给黄金带来压力。低利率往往对应于高黄金价格，高利率往往对应于低黄金价格。
在加息预期上升的情况下，美国国债名义收益率大幅上升，降低了利率市场的盈亏平衡通胀率。黄金承受着相对较大的抛售压力。多头抓住机会安全落袋，而空头头寸则降低了金价。
最初，黄金在1850美元范围内缺乏动力。当加息预期上升时，黄金立即大幅回落。白银作为黄金趋势放大器，下跌幅度较大，贵金属市场的乐观情绪消失。
在高通胀的情况下，美国经济可以说已经进入了滞胀阶段。在滞胀周期中，通货膨胀一直处于较高水平，但经济没有实际增长。此时，现金将成为国王。因此，在美元强劲和实际收益率上升的双重压力下，黄金作为避险资产的上涨动力不大。
前几日，Craig Wright 博士表达了他对比特币、黄金和现金的看法。他在文章中说，目前的数字货币交易所(如 Coinbase）与所谓的金本位银行系统相同。在大多数数字货币交易所交易时，你没有交易真正的数字货币。
“Coinbase、Square 和其他投机商店同时鄙视法律，取消消费者保护，将金融系统变成赌场——他们作为虚拟诺克斯堡的门房。他们保留了数字黄金的记录。然而，像诺克斯堡一样，没有人知道他们持有什么。Craig Wright 博士认为比特币不能被视为数字黄金。至少在这个阶段，他更愿意讨论比特币作为风险资产或商品。