时间：2024-04-19|浏览：302
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4 月 18 日，比特币（BTC）期货合约表现出大量空头（卖出）头寸需求，引发了进一步看跌势头的猜测。这一趋势受到现货比特币交易所交易基金（ETF）资金流入不足以及美国加息预期的影响，所有这些都导致了负面的市场情绪。
比特币融资利率六个月后转为看跌
零售交易者通常青睐永续期货，这是一种密切反映常规现货市场价格走势的衍生品。为了保持平衡的风险敞口，交易所每八小时收取一次费用，称为资金费率。
当买家（多头）要求更多杠杆时，该利率变为正值；当卖方（空头）寻求额外杠杆时，该利率变为负值。通常，中性资金费率约为每 8 小时 0.025 美元或每周 0.5%。相反，负资金利率虽然很少见，但被视为高度看跌的指标。
比特币永续期货8小时资金费率。资料来源：Laevitas.ch
BTC 融资利率在 4 月 15 日和 4 月 18 日显着转为负值，创下六个月多来的最低水平，这表明多头头寸兴趣下降。这种市场情绪的转变通常会在价格发生重大波动后变得明显，从 4 月 12 日至 4 月 18 日期间比特币价格下跌 13.5% 即可看出。
市场动态通常表明，当空头信心增强时，影响最强烈。例如，一些分析师将 72,000 美元的双顶形态解释为下降趋势可能持续到 6 月的信号。
资料来源： CyclesFan
从更广泛的经济角度来看，近期美国数据显示强于预期的通胀和强劲的零售销售降低了投资者的风险厌恶情绪。 3月份消费者价格指数同比上涨3.8%，远高于美联储2%的目标，零售销售也同比增长0.7%。
繁荣的经济降低了美联储降息的可能性，这往往有利于固定收益投资。正如路透社指出的那样，尽管人们担心低收入家庭的财务压力，但强劲的劳动力市场支撑了消费者支出。
比特币现货 ETF 流量决定市场情绪
Farside Investors 报告称，4 月 17 日现货比特币 ETF 净流出 1.65 亿美元，这是连续第四天出现提款。这与 4 月初形成鲜明对比，当时这些 ETF 吸引了 4.84 亿美元，尽管 Grayscale GBTC 基金持续流出。
数据表明，在一段时间的高度乐观之后，比特币多头可能已经放弃杠杆化。 2024 年 3 月，每周资金费率超过 1.2% 的案例有 7 次。这导致了几天的极度波动，导致 48 小时内出现大量清算：3 月 5 日清算 3 亿美元，3 月 16 日清算 2.61 亿美元，3 月 19 日清算 2.25 亿美元。
这种波动显然损害了多头的士气，特别是自 3 月份比特币价格上涨 12.3% 以来。尽管准确预测了价格走势，但剧烈的价格波动耗尽了他们的保证金并引发了强制平仓。
为了更深入地了解市场情绪，建议交易者还观察比特币期权市场，其中对看跌（卖出）期权的需求不断增长通常标志着对中性至看跌价格策略的关注。
Deribit 的比特币期权看涨期权交易量比率。资料来源：Laevitas.ch
最近的数据表明，过去一周看涨（买入）期权的需求超过看跌（卖出）期权的需求 35%。本质上，目前比特币期货和期权市场没有证据表明价格即将调整或状况恶化。如果有的话，数据证实了 4 月 17 日短暂跌破 60,000 美元不足以培育长期看跌情绪。
本文不包含投资建议或建议。每一项投资和交易行为都涉及风险，读者在做出决定时应自行研究。
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