DeFi 提供的最令人兴奋的机会之一必须是流动性采矿

时间：2022-03-22|浏览：297

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DeFi 提供的最令人兴奋的机会之一必须是流动性采矿。流动性采矿是一个粗略描述从一个人的加密资产中获得被动收入的术语。概念化的最简单方法是想象在你的传统银行有一个高息储蓄账户，或者一个可能支付股息的债券，但这只是流动性采矿的表面。
流动性挖掘中的挖掘隐喻是指加密资产的初始存款和最终奖励收获，类似于农民和农业家的实践模式。本文将讨论产生加密资产收入的几种具体方法，并更广泛地阐明我们对流动性挖掘领域的理解。
在传统金融中，给资产持有人带来 5-15% 工具被认为是高回报的。商业银行的储蓄账户通常为法定货币存款提供不到1% APY（存款年收益）。另一方面，像 Celsius 这么大的 DeFi 平台是比特币、以太坊等高流动性加密资产(如比特币、Paxos Gold 等)提供更高的回报率。
与 DeFi与产品相比，这些数字非常小，较小的协议提供了惊人的回报率(想想800% APY）吸引资金加入他们的协议。这些收益率通常被视为危险信号，只适用于规模小、流动性差的加密资产。随着时间的推移，收益率会波动并逐渐下降。
这可能会使流动性矿工的资产收益低于预期，随着投资者退出通行证，价格将进一步下跌。这些地毯或庞氏协议通常设计相似，以便在协议创建者开始向未知投资者出售货币或通行证并完全消失之前，通过高 APY 陷阱吸引资金。两位数高，尤其是三位数 APY 数字当然应该引起额外的审查。
流动性提供者（AMM 协议）
产生加密资产收益的第一种方法是将资产存入营运资本池。对于分散的交易所，在流动性池中收集资金可以使交易随时快速、轻松地进行。换句话说，这些基金被用来处理这些协议中发生的所有交易。
自动做市商的流动性(AMM) 绝对必要。AMM 用于 LP 资金提供无许可交易。流动性提供商 (LP) 的通证在存入资金时发行，以跟踪和验证贡献并计算池的比例份额以分配收益。
例如，在 Uniswap v2 上，一对加密资产以等值金额存入，以换取相应的 LP 通行证。例如， 500 美元货币和 500 以太坊可以存入流动资本池智能合同，以换取 USDC/ETH LP-UNI-V2 通证。因为 Uniswap 以太坊 dApp，因此创建的 LP 通证当然会特定于以太坊链。
用户可以通过使用他们的存款为协议提供流动性来获得交易费用的收入。Uniswap v2 收取每笔交易0.3% 成本按比例分配给每个 LP 通证持有者，具体取决于他们在流动性池中所占的份额。

DeFi 提供的最令人兴奋的机会之一必须是流动性采矿
使用上面的例子，让我们假设 1000美元的 USDC/ETH LP-UNI-V2 通证占 Uniswap 整个流动性池的 0.01%，这意味着整个流动性池甚至包含了价值 1万美元的资产(500万美元 USDC 和 500万美元ETH） ).为了简单起见，假设这些数字。
当用户将 USDC 换成 ETH 时，USDC-ETH LP 通证持有人从其协议费用份额中获得 UNI 通证奖励，反之亦然。
如果每天都在 Uniswap 上交易价值 1000万美元 USDC 和 ETH，交易费用为 0.3%，然后流动性提供商将每天分享 3万美元的奖励。如果我们继续使用上述示例， 0.01每天% 的奖励将是 LP 净赚 0.03 美元，或者每年大约11 美元。如果人们推测未来 UNI 通证的价格会随着时间的推移而升值，所以回报可能会更大。
当然，人们可以通过提供更多的流动性来获得更高的产量。此外，向较小的矿池提供流动性意味着更大的交易成本，尽管较小的矿池更有可能缺乏流动性或容易出现安全漏洞。因此，在成为流动性提供商之前，必须对财务安全进行尽职调查。
此外，使用以太坊的成本可能相当高，因为将两种资产存入 LP 合同需要支付燃油费。因此，许多人转向 PancakeSwap、QuickSwap 和 SundaeSwap 这样的分散交易所为流动性提供商提供奖励，但成本低于以太坊，因为它们在 Binance、Polygon 和 Cardano 运行在区块链上。
需要注意的是，许多流动性池具有较小的市值通证（如 CAKE 或 UNI）奖励 LP 认证持有人。虽然这些资产被广泛持有和交易，但在做出任何长期投资决出任何长期投资决定之前。批评者警告说，如果需求增长未能实现，任何给定协议的流动性都可能受到严重损害。