P2P平台开源｜DeFi：选择分散投资来获得更好的投资策略

时间：2023-08-25|浏览：181

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介绍

在过去的6个月里，有四只不同的基金成立，用于跟踪Ethereum上的DeFi板块。我一直在关注这些基金的相对业绩，以及它们是如何通过多元化来抵御错误投资项目带来的损失。

从2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。

$DPI是于9月14日推出的，它是一个100%抵押的指数，用于跟踪11个治理Token的市值。上线以后，DeFi板块整体下跌，导致$DPI价格下跌了-47%。图1显示了$DPI和各个组成部分的整体趋势。$MKR表现最好，增长了2%，$YFI表现最差，下跌了70%。$UNIToken是于9月16日推出的，但我们将它的初始价格调整为9月25日，因为最初的价格并不能很好地反映其价值。

图1：自2020年9月14日以来，$DPI和各成分Token的表现

sDeFi是由Synthetix创建的合成基金。它不持有任何追踪的Token作为抵押品。该基金基于由Synthetix治理层决定所选Token的恒定权重。图2显示了sDeFi与目前包含的成分Token相比的表现。在7周内，$LINK表现最好，上涨了4%，$CRV表现最差，下跌了79%。请注意，$sDeFi在10月中旬被冻结了几天。

图2：自2020年9月14日以来，$sDeFi和各成分Token的表现

表1列出了2020年9月14日至10月31日期间单个Token和两只基金的表现。

表1：2020年9月14日至10月31日期间的DPI和sDeFI及各部分情况

将这两只基金与$ETH和$BTC进行比较，结果显示，这两只基金都滞后于两种主流加密货币（图3）。正如预期的那样，两只基金产生了类似的走势。

图3：2020年9月14日至10月31日期间，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表现

从10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。

2020年10月，PieDAO推出了两只针对DeFi行业的基金。这两只基金都是基于Balancer池，对所含Token进行了100%的抵押。由于本次评估所使用的Coingecko的市场价格数据需要几天的时间来结算，因此我将10月11日作为比较的开始日期。显然，考虑到时间段较短，现在很难得出任何确定的结论。

图4显示了$DeFi+L和相关成分的表现。其中显示，$LINK上涨了4%，而$AAVE下跌了49%。总的来说，该指数在这短时间内下跌了23%。

图4：2020年10月11日以来$DeFi+L和成分Token的表现情况

图5显示了$DeFi+S和其成分Token的表现。$PNT在占比较小的DeFi成分Token中表现最差（下跌7%），而$LPR下跌了38%。总的来说，该指数在这短时间内下跌了26%。

图5：2020年10月11日以来$DeFi+S和成分Token的表现

图6显示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在这三周内的整体表现。这些基金显示出类似的情况，19%至26%的损失反映了DeFi行业的整体表现。

图6：ETC、BTC和DeFi指数基金业绩表现10月11日至2020年10月31日

表2列出了4只指数基金中各个成分Token的表现及其目前的权重。$DeFi+L由于$LINK的比例较大，所以表现略好于其他指数。看来，在这段时间内，$sDeFi的业绩改善是因为它在前9天被冻结（当时$DPI下跌了9%）。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表现