聚币网冻结资金|比特币无风险套利稳赢期权长久投资

混迹币圈多年，相信多数人都是跌跌撞撞走过来的，但只有极少数人能走向成功，摘取胜利的果实，毕竟市场永远都是二八分化的。20%的人赚取80%的人亏损，这是现实的残酷。

当前整个币圈主要有三类玩法：现货投资者（包括现货基金、理财，挖矿屯币），期货合约投资者和期权投资者。绝大部分人是从现货走向期货，但只有少数人从期货走向期权。我个人偏好后两类玩法，主要是因为现货投资周期太长，资金要求高，属于长期投资者行为。我相信不止我一个人，大多数人都不会那么耐心，都喜欢高杠杆的玩法，想在最短的时间内获得最高的回报。所以币圈80%以上的玩家选择期货期权。正是因为这种贪婪的心态，导致了多数人涌入衍生品市场。

目前全网成交量大约在800亿美金左右，与现货相比，合约交易额明显占据了大部分市场份额。但是风险与收益从来都是相辅相成的，在追求暴富的同时，稍有失误就可能遭受巨大亏损。回想起当初，我也是一路跌宕起伏走过来的。初次尝试合约时，确实被短期高额收益所迷惑，比如100倍杠杆的合约，只需涨幅1%就能翻倍。一天下来即使亏损50%也能轻松实现资金翻倍。但是得意往往容易让人忘乎所以，导致放松对危险的警惕。一旦实现翻倍，一次错误操作亏损50%就会打回原形，所以在币圈取得成功容易，守住成功却很难。这时候，大多数人更难以接受这残酷的事实。从天堂到地狱，人们开始变得冒进，失去理智，想要赚回损失。此时，危险悄然袭来，但人们却浑然不知。一时失手，爆仓的风险接踵而至。这可能是大多数人在合约市场的经历，虽然细节可能有所不同，但最终都会面临爆仓的命运。

然而在我征战合约之路失手的同时，期权却引领了我人生的转折点。那时候合约确实让我亏得狼狈不堪。偶然间，我了解到期权的特点，被它不会爆仓的特性所吸引。我初步了解到期权分为传统的欧式期权和更适合散户操作的美式期权。相比之下，美式期权门槛较低，无需考虑流动性，无需全额交割结算，是一种以小博大的玩法，并且不会爆仓。然而，个人根据期权的不爆仓特性和有时间周期的缺陷，结合合约的优势进行互补，进行对冲操作，就能够实现稳定的获利。举个例子：假设比特币现价为10000美金，你用50美金开100倍杠杆做多的同时，在BitOffer开1张看跌期权对冲（成本为20美金）。一张期权等同于持有一个比特币，期权不会爆仓，在到期时自动结算，也可以提前手动平仓。

1. 比特币上涨100美金，即涨幅为1%： - 100倍杠杆做多，盈利50美金 - 看跌期权损失本金20美金 - 净利润为30美金 2. 比特币下跌100美金，即跌幅为1%： - 100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金 - 看跌期权盈利100美金，期权成本20美金 - 净利润为30美金

如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么状况如下： 1. 盈利：50-60=-10美金 2. 亏损：100-50-60=-10美金

如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么状况如下： 1. 盈利：100-60=40美金 2. 亏损：200-50-60=90美金

在上述方案下，只要市场有一定的波动，就能实现稳定获利，风险极其有限。特别是近期BitOffer推出的热门DeFi币种UNI，一分钟波动率都在0.5%以上，1小时波动率也未曾低于2%。利用它进行对冲套利，是能够稳赚不亏的。

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