央行数字货币解码：网联银联跨行清算地位受影响

2020年是央行数字货币崛起的一年。央行数字货币试点工作的正式展开引起了越来越多人对其对清算体系的影响的关注。行业分析人士表示，央行数字货币的影响取决于其使用运营方是谁，并且在确定数字货币运营机构后，网联和银联如何分担功能也备受市场关注。

央行数字货币的到来对现有支付体系是一个重要的补充。清算和结算是构成我国支付体系的重要组成部分。结算是指由金融机构进行的后台结算行为，而清算则是为了保障账务处理的正确性和稳定性。央行支付结算司副司长穆长春表示，央行数字货币直接面对公众，通过双层运营设计可以避免风险集中在单一机构上。

央行数字货币的使用运营方对清算机构的影响很关键。在第三方支付场景下，支付将经过网联。数字货币可被视为用户操作的另一个账户，因此网联需要改造以支持商业银行数字货币系统的对接。根据已披露的专利，交易细节只向中央银行披露，数字货币的交易记录可能不保存在网联系统中，而只保存在中央银行数字货币系统中，网联只起到中转对接的功能。

对于银联而言，在跨行数字货币清算场景下，银联可以建立一个连接各家银行数字货币支付转结的区块链网络。但据已披露的数字货币相关专利，跨行清算只涉及发起银行、央行和清算银行数字货币系统，并未涉及第三方跨行清算机构。

央行数字货币对清算机构的影响还需要时间检验。清算机构在现有电子支付体系中仍具有重要作用。央行数字货币与现金一样，在很大程度上仍需要建立在现有基于账户体系的清算体系上运行。央行数字货币的双层运营体系可能会精简当前的支付清算体系，但专业场景下的清算机构地位不会被削弱。

目前，网联和银联在央行数字货币中的参与度较低。在央行确定数字货币运营机构后，网联和银联如何分担功能备受市场关注。银联负责建设和运营全国统一的银行卡跨行信息交换网络，而网联处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付业务。

从区块链技术的角度来看，支付清算机构对于支付清算业务仍有重要作用。区块链技术目前存在一些短板，无法完全胜任现有的高频清算场景。此外，在保障各方业务隐私的情况下利用区块链进行清算，目前还面临更多的工作量。因此，短期内清算机构不太可能被边缘化。

央行数字货币的最终赢家还有待观察。虽然央行选择了区块链但支付清算业务不会全部由区块链完成。支付清算机构可能会拥抱区块链技术，并将其应用于支付清算的组织功能。

总体而言，央行数字货币将对清算机构产生积极影响，但清算机构在特定场景下的地位不会被削弱。网联和银联在央行数字货币中的分担功能仍有待观察。清算机构仍然是支付清算体系的重要组成部分，未来仍会发挥重要作用。

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