DeFi的支柱：去中心化流动性

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流入/流出的流动性对于金融市场的创建和增长非常重要。要使加密货币技术成熟起来，价格发现和流入/流出交易头寸(无论是机构公司还是小型交易员的头寸)的能力是至关重要的。只有这样，它们的日交易量才能与传统金融体系相媲美。

区块链和加密货币行业一直存在着流动性问题。除了最受欢迎的加密资产之外，所有大宗交易都可能引发价格波动，这对市场带来了一系列问题。

首先，价格波动降低了市场的可信度，因为可能存在价格操纵。

其次，波动使人们对持有资产感到紧张，这使得低波动性应用难以起飞。

第三，价格波动损害了去中心化交易所和其他去中心化代币经济的生存能力，因为它们在价格信息上落后于中心化交易所。

去中心化支付只是去中心化的一个方面，即使在构建和扩展金融层方面，去中心化流动性也是必需的。

流动性至关重要！如果你无法聚集足够的流动性来帮助项目增长，并为最终用户提供所需的用例，那么流动性将决定项目的成败。

随着去中心化借贷的扩散和流行，当前的去中心化格局似乎拥有我们在传统市场中已经熟悉的金融工具的基本要素。以Compound为例，它是一个去中心化借贷平台。为了更好地了解当前情况，我们首先要深入了解行业已经找到了什么解决方案。

首先，流动性池可以解决新代币项目面临的一个关键问题：在项目具有实际效用之前，如何启动一个具备流动性的网络。

对于那些用户基数不大的代币来说，流动性池可以通过提供非投机性的理由来吸引人们持有这些代币。也就是说，以费用的方式提供流动性。

此外，去中心化流动性池为投资于新项目的大型投资者提供了额外的保障，他们不希望在流动性不足的市场上被迫抛售代币。因此，流动性池的作用有点像代币持有者的保险。

去中心化流动性通过自动化智能合约提供，在传统金融市场中不存在这种机制。这种全新方式为更广泛、更有竞争力地参与做市创造了可能性。因此，流动性池是去中心化加密货币市场成熟的风向标。

虽然按照传统市场标准，这些去中心化流动性池的总流动性仍然很小，但它们正在以惊人的速度增长。

以Uniswap为例，它已经成为去中心化流动性领域的领导者。Uniswap的每个交易合约由50%的ETH资产和50%的目标ERC20代币资产组成。交易者可以直接从合约中购买ETH或特定的ERC20代币，价格会以算法的方式波动。套利者通过买卖合约中的代币资产来缩小与市场价格之间的差距。任何人都可以通过提供等值的ETH和目标ERC20资产来为合约补充流动性，并享受交易费用的收益。

其他项目如KyberNetwork和0x关注的是跨链流动性，并拥有自己的ERC20资产。

总体而言，任何金融体系的去中心化属性都取决于其流动性的来源。流动性来源广泛，能减少流动性在危机中消失的风险，更能反映市场的健康状况。

因此，DeFi的健康状况与去中心化流动性平台的健康状况密切相关。我们很高兴看到很多优秀的团队致力于解决这个关键问题，并努力推动该领域成熟和创新，为投资者提供重要的机会。如果这些平台继续增长，可能会改变那些对加密货币市场感兴趣但担心流动性风险的大型投资者的观点。

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