2022年风险投资风向：元宇宙依然热热轨泡沫现在隐忧

时间：2022-01-16|浏览：7328

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许多风险投资机构面临的新挑战是2022年投资哪些轨道。
一些风险投资机构告诉记者，尽管今年风险投资机构仍对生物医学、新能源、新材料、企业服务、半导体、元宇宙、AI然而，经过2021年的疯狂投资，越来越多的风险投资机构担心这些轨道的泡沫日益加剧。
国内一家大型风险投资机构的负责人直言不讳地告诉记者，以生物医学轨道为例，2020年前，这条轨道很受欢迎B轮股权融资估值一般为3亿-5亿元人民币，但随着去年大量资金涌入生物医学领域，许多生物医学项目现在都在进行中B股权融资估值基本在2亿美元左右，最高甚至超过5亿美元。虽然风险投资市场不可避免地会出现一些投资泡沫，但如此疯狂的高估值很可能会导致未来2家生物医学公司-三年批量倒闭。
值得注意的是，越来越多的风险投资机构在制定今年的投资策略时，强调基于早期投资、提前布局、不追风口、深度培育行业。
事实上，中国的经济发展趋势和制造业产业链的重建正在为新能源汽车、航空航天、医疗替代投资机会，特别是新能源汽车、航空航天、医疗设备和机器人（11.120,-0.08,-0.71%)、半导体等热门制造领域的底层材料、关键部件和关键技术具有长期投资价值。此外，新能源利用、储能等产业链的各个环节，以及合成生物学和新药研发biotech该领域也有许多投资机会。他说，但与此同时，2022年，风险投资机构必须学会与泡沫共舞，尽可能避免部分轨道泡沫破裂的风险。
元宇宙仍将是众多风险投资机构争相聚集布局的热门赛道。站酷海洛元宇宙仍将是众多风险投资机构争相聚集布局的热门赛道。站酷海洛
记者了解到，继2021年之后，元宇宙仍将是众多风险投资机构争相聚集布局的热门赛道。
北极光风险投资创始管理合伙人邓峰表示，在科技领域，新事物诞生初期确实容易出现炒作氛围。
类似元宇宙的应用很早就出现了，比如一个叫做元宇宙的应用second life游戏创造了另一个与我们现实生活不同的独立社会，给许多玩家一个身临其境的体验。然而，元宇宙并不完全是一个游戏，它还包括社交网络、电子商务等场景。他指出。
青松基金创始合伙人董占斌指出，资本市场一直喜欢新概念，元宇宙在很大程度上迎合了资本市场的期望。此外，消费者互联网轨道投资机会的减少吸引了越来越多的风险投资机构关注轨道投资。
然而，在当前的元宇宙轨道上，真正具有投资价值的项目并不多。原因是元宇宙的软硬件生态还不成熟。也许今年这条轨道上可能会有新的投资机会。第二，许多元宇宙的场景应用程序是否具有真正的市场需求仍不得而知。一位长期研究元宇宙投资机构投资总监坦言。目前，大多数风险投资机构对元宇宙轨道的投资策略首先从底层硬件基础设施布局延伸到软件应用，最后扩展到元宇宙应用生态领域的投资。
记者多方了解到，这也让当前元宇宙轨道上的显示屏，Micro LED、ToF、3D扫描、结构光、衍射光等AR/VR硬件设备研发企业受到风险投资资本的高度追捧。许多企业只有一些技术成就（尚未完全商业应用和工业化），但往往可以获得数亿美元的高估值。
这些元宇宙硬件设备企业能否获得巨大的增长空间，很大程度上取决于大型科技公司的面貌。因为后者的新产品可以引领整个元宇宙市场的发展趋势。风险投资机构投资总监长期研究元宇宙投资机会，如苹果VR/AR眼镜的应用场景与技术标准，很可能引领相关产品的发展空间与市场风向，若某些元宇宙硬件设备企业的技术能力或产品方向与此“截然不同”，可能面临更高的市场拓展挑战。

2022年风险投资风向：元宇宙依然热热轨泡沫现在隐忧
与元宇宙赛道投资热相比，2022年很多风险投资本对其他热门赛道的投资趋于谨慎。
以新的消费轨道为例，随着风险投资市场趋于理性，大量风险投资基金集中在行业领先机构，未来大多数基于虚假需求的消费轨道的腰部和尾部项目可能会大量关闭。一些风险投资机构的人士向记者指出。
此外，前几年半导体芯片研发企业的股权融资节奏基本上是两三年一轮。然而，随着去年大量风险投资涌入这一轨道，许多半导体芯片研发企业的股权融资节奏明显加快，估值飙升。
这让他们担心，鉴于半导体芯片研发技术的快速变化和应用的不确定性，许多高估值但技术研发优势（或产品商业应用前景不明确）的半导体芯片研发企业也将面临巨大的业务风险，使风险投资资本遭受损失。
光速中国合作伙伴朱佳承认，当一些热门轨道的股权投资进入火热状态时，市场估值将显著迅速上升，甚至产生泡沫。这不仅会增加风险投资资本的投资风险，而且会使高质量项目的竞争变得困难。此时，对于风险投资机构来说，需要深入培育高质量潜在项目，不容易关注资本，更深入地看待行业发展和技术创新趋势，更早地投资。
董占斌直言不讳地表示，在这种环境下，风险投资将更加看好具有高门槛和竞争壁垒效应的硬科技轨道细分领域。例如，在消费者级医疗轨道上，青松基金探索了大约两年，发现一些患有特定疾病的患者可以通过远程医疗设备在家进行方便的诊断和治疗，而无需去医院。然而，这条轨道需要初创企业进行深入的技术积累，医疗器械的早期申请审批周期相对较长，准入门槛和技术壁垒较高。
在一些硬技术和硬件研发领域，我们希望创业团队积累专利和特定的专业知识商业应用经验，使其他人无法复制他们生产的产品，使创业团队能够充分发挥市场的先发优势。许多风险投资机构合作伙伴指出，在过去，风险投资机构可能更强调轨道的规模效应和增长速度，但随着风险投资资本的涌入加剧了许多轨道泡沫，未来风险投资机构避免轨道泡沫破裂的风险，将更加关注高准入门槛、高技术竞争壁垒的市场细分，增加投资。