CIS龙头公司车载需求大增，预计景气将持续上升

《科创板日报》（编辑郑远方）16日下午发布的一篇报道称，半导体板块中的韦尔股份出现涨停。韦尔股份在接受机构调研时表示，随着自动驾驶等级提升，车载CMOS图像传感器（CIS）的使用数量将从原来的1-2颗增加到10多颗，预计车载CIS市场将出现量价齐升的情况。

此外，除了在欧美主流汽车品牌中的应用，韦尔股份的车载产品也大量应用于国内传统汽车品牌和造车新势力的方案，并在日韩等地的车企方面取得突破。公司表示，在不久的将来，汽车市场将成为其第二大业务市场，仅次于手机市场。

与此同时，台积电和三星也开始关注日益增长的CIS需求。根据BusinessKorea的报道，三星计划今年扩大成熟制程的产能，以满足持续供应不足的CIS需求。台积电今年的资本开支已经增至40亿-44亿美元，其中10%-20%的投资将用于扩大成熟特殊制程的产能，其中就包括CIS领域。

总体而言，CIS的主要驱动市场包括汽车、智能手机、安防和元宇宙。据Yole的数据显示，到2025年，CMOS摄像模组市场规模有望达到570亿美元，其中CIS市场规模将达到242亿美元，占比42.46%。

特别是在全球汽车电动化和智能化的大潮下，车载CIS像素和摄像头数量大幅增加，汽车市场有望成为CIS增长最快的领域。中泰证券预计，到2025年，全球车载CIS市场规模将达到480亿元，复合增长率将达到21%。

韦尔股份的调研纪要也证实了汽车市场需求向好的趋势。此外，公司还透露，其车载800万像素CIS产品已实现量产交付，并在ADAS和L3级以上自动驾驶汽车等项目上得到广泛应用。

中泰证券的报告还强调，汽车CIS市场的准入门槛较高，认证周期较长，一般为2-3年。一旦厂商进入汽车供应链，就能获得长期稳定的订单，新进入者难以挤占市场份额。

智能手机摄像头是CIS需求的“传统”推动力。CIS对手机照片像素数和图像质量有着决定性影响，随着手机摄像头像素的不断提升，高端CIS的需求也持续增长。

韦尔股份的调研纪要显示，在不同价格区间的安卓智能手机上，公司的市场份额不断提升，并且高阶像素产品在手机CIS营收中的比例也在增加。

此外，另一家A股CIS厂商格科微也在15日披露了业务进展。公司的200万-800万像素CIS产品已广泛应用于国内外多家知名手机品牌，并且供销两旺。1600万像素的产品已经通过了验证，有望在2022年下半年获得客户订单。3200万像素及以上的产品已进入内部评估阶段。

另外，韦尔股份还指出，CIS在实现AR/VR领域应用场景中也扮演着核心角色。

从市场竞争格局来看，索尼、三星和韦尔股份旗下的豪威科技是全球CIS市场的三大领先企业。市场研究公司Counterpoint预测，到2022年，索尼的市场份额将达到39.1%，三星为24.9%，豪威科技为12.9%。此外，格科微（4.7%）、安森美（4.5%）、SK海力士（3.6%）、意法半导体（2.5%）和思特威（2.3%）也是CIS市场的重要参与者。