MonoX：DeFi2.0的资本效率新范式

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小编：记得

来源：深潮TechFlow

扒开近期Crypto世界的热点词汇，发现市场已经被三大热词占领：Gamefi、WEB3.0、MEME。

以至于曾经的“救世主”DeFi成为了OLDMONEY，但这却又是一级、二级投资者始终无法回避的一个领域。

无论是GameFi还是WEB3.0，底层地基都是DeFi搭建起来的流动性地，然而现在的问题在于，AMM之后，我们很久没看到让人眼前一亮的DeFi创新。

你心中的DeFi2.0是什么样子？

我原本以为是优化AMM，提高资本效率；打造便捷入口，吸引圈外资本或者无抵押借贷等信用扩张……最后呈现在我们眼前的是OlympusDAO“协议控制流动性”，将资金流向协议，协议使用这些早期支持者的资金提供流动性，或者说再加点Ponzi模型，但我们也期待新的DeFi2.0形态。

今天为大家介绍具有另一种DeFi2.0形态的DeFi协议，MonoX.Finance。

第一次知道MonoX，是因为其入选了CoinList2021年春季种子计划，当我试图去定义什么是MonoX时其实有点不知所措，因为他并不是一个单一的产品，应该理解为一种全新的DeFi生态系统。

其机制核心在于，协议设计构建了一个新的AMM架构，能将用户存入的单个币种与其生态内的稳定币vCash自动配对为LP，从而极大地释放过度抵押的资金，提高资本效率。

在这个基础上，未来可以成为各类新型DeFi产品和服务的基础设施，比如借贷、NFT、IDO、合约、期权等衍生品交易产品。

这是一种新的范式，一个新的DeFi生态。

vCASH

了解MonoX的第一步，应该试着去理解vCash，它是MonoX开发的新型稳定币。vCash，VirtualCash，美元稳定币则为vUSD，他并不像USDT一样由真实美元映射，而是流动性池的虚拟对手方，可以理解为流动性池中的资产映射，释放已抵押资产的流动性。

当用户首次存入流动性以创建新池时，他们可以为资产设置起始价格，MonoX池中的每个资产都以vCASH表达其价值，余额从0开始，资产A被购买，vCASH余额增加；资产A出售，vCASH余额减少。

当用户卖出代币时，vCash就会被创造出来，因此在定价计算中保持理论上可无限扩展的vCash供应，同时用户可以用vCash兑换资金池中的任何资产。

单币流动性

如果vCash是MonoX生态中的基石，那么单币流动性就是MonoX的灵魂。

目前，市面上几乎所有DEX协议通常要求用户同时将两种或多种令牌添加到资金池中来提供流动性，但这其实非常让人苦恼。

对于流动性提供者来说，不得不为资产配备同比例的USDT或者ETH等主流资产，重复