DeFi如何将真实资产纳入其生态系统：以Convergence为例

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小编：记得

来源：链捕手

原文标题：探讨DeFi向真实世界资产「破圈」之路：以Convergence为例

撰文：Rilak

以太坊为任何连接互联网的人带来了去中心化的交易、借贷和收益，在过去几年中实现了一个拥有多种数字资产类型的去中心化生态系统——拥有安全代币（STs）、实用代币（UTs）和非同质化代币（NFT）。UTs仅限于不可信任的加密金融原生协议，而STs则吸引着

现在，这些数字资产的风向标正在发生改变。原生协议正在打开对真实世界资产如代币化股票的敞口；DeFi协议正在开始尝试NFT的实体资产化；数字资产交易所也亮起了抢占传统市场独角兽份额的绿灯。

一个趋势：DeFi与CeFi的多维度融合

DeFi越来越多地拥抱真实世界的资产，出现了诸如Convergence、Persistence、Centrifuge、NaosFinance、ShuttleOne等致力于连接DeFi和CeFi的桥梁，将各类现实世界的收益权资产带到链上，在拓展了DeFi世界外延的同时为传统金融的创新提供了动力。

以传统市场股票认领的创新为例，Convergence平台允许股权以封装型证券代币形式进行交易。这种创新形式带来了市场上前所未有的优势：

- 在这种去中心化的股权交易模式下，个人投资者可以投资以前无法投资的资产，比如独角兽公司的股票、私人基金，甚至是房地产项目的一小部分；同时它解决了投资私募股权信托基金的主要痛点——低流动性。数据显示，2021年2月，所有去中心化交易所的月度总交易量自1月份达到580亿美元以来再创新高，突破600亿美元。市场急需资产上链协议扮演连接来自DeFi空间的流动性的渠道；除此之外，Convergence上这些证券代币以实物资产为后盾，其所有权得到法律承认。这对一些机构投资者来说可能是必不可少的。

除了Convergence之外，像Centrifuge这样的协议则着眼于ConvO，ConvX，ConvPool和ConvDAO。

ConvO

ConvO将使寻求融资的资产所有方（如大型投资机构的股份）能够进行初始包装安全代币（「WST」）的发行，他们将为其WST设置订阅价格，并设置相应的掉期池。WST中发行的一部分代币将保留给Convergence协议，为ConvX提供流动性。除了资产所有方，ConvO还为CONV持有人发放溢价投资资产。为确保平台初始资产的质量，设置初始WST产品的资产所有方将需要首先通过Convergence团队的检查，并获得ConvDAO的最终批准才能列出该资产。

ConvX

ConvX是一个自动化做市机制（AMM），让用户可以在以太坊链上进行CONV与现实世界资产之间的转换。Convergence将会对每笔交易收取0.3%的费用，其中0.25%将会用于奖励流动性提供者，0.05%将会用于协议的有效运转。

ConvPool

ConvPool旨在激励CONV或CONV-LP持有人将其代币投入协议中，换句话说，是为生态系统提供流动