SEC：关于去中心化金融风险、法规和机遇的声明

时间：2022-01-11|浏览：323

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近年来，去中心化金融（DeFi）它为市场提供了许多机会，但也给监管机构、投资者和金融市场带来了严峻的风险和挑战。美国证券交易委员会（SEC）针对DeFi中国人民大学金融科技研究所编译了《关于分散金融风险、法规和机遇的声明》。本文介绍了DeFi美国证券交易委员会目前的监管背景(SEC”）在监管中所发挥的作用，阐明了DeFi所面临的风险。
加密技术在新闻、社交媒体、公共娱乐或人们的投资组合中非常流行。然而，这个术语实际上包含了广泛和无形的内容，包括token到non-fungible tokens,包括Dexes、去中心化金融都属于DeFi类别。对于那些不熟悉的人。DeFi对并不奇怪，读者的定义也会有所不同。总的来说，DeFi传统金融系统的功能是通过应用基于区块链的可组合、可互操作和开源的智能合约来复制的。DeFi的大部分活动，发生在以太坊区块链上，但任何支持特定类型的脚本或编码的区块链，都可以用来开发DeFi应用程序和平台。
DeFi它提供了许多机会，但也给监管机构、投资者和金融市场带来了严峻的风险和挑战。虽然潜在的收入吸引了市场的注意，但在DeFi这个新兴市场，疑惑依然存在。社交媒体如 "谁在监管美国的DeFi市场？"、"监管机构为何介入？"问题无处不在。这些问题很重要，问题的答案对律师和非法从业者都很重要。
本文将简要介绍DeFi美国证券交易委员会目前的监管背景(SEC)强调社会各界应该解决的重要障碍是什么。
投资的共同属性
很多 DeFi 产品功能与传统金融市场的产品功能非常相似。通过区块链运行的分散应用程序或 dApp，用户可以在发布抵押品后获得资产或贷款，就像传统的抵押贷款一样。其他产品提供存储数字资产并获得回报的机制。这两种产品都可以提供回报，有些是直接的，有些是允许借入其他资产的DeFi间接获得投资机会。
此外，基于网络的工具可以帮助用户识别或投资收益最高的 DeFi 。其他应用程序允许用户通过提供流动性或做市交易赚取费用。还有一些Token，用于编码，跟踪注册美国国家证券交易所的证券交易价格，然后在其他 DeFi 在应用程序中进行交易和使用。所以，虽然我们不一定熟悉一切DeFi底层技术，但这些数字产品和活动与美国证券交易委员会的管辖活动和职责有关。
金融通常是概念定义。毫无疑问，投资往往是 DeFi 项目核心DeFi项目不仅是开发新的数字资产代币。开发人员还建立了智能合同，为个人提供投资服务，允许各种衍生品持有头寸，并在各种平台和协议之间提供快速、轻松的资产转移机制。其他项目显示，DeFi可扩展潜力，提高交易速度、成本和定制的效率。
各类DeFi项目正在以惊人的速度发展，具备一定潜力。考虑到支持复杂智能合约所需脚本的区块链还处于起步阶段，DeFi 发展尤其令人印象深刻。DeFi 基本上是关于投资的。这种投资包括预期token在价格升值过程中，追求被动利润所承担的投机风险，或为了使资本处于风险之中或锁定他人利益而寻求回报的投资。

SEC：关于去中心化金融风险、法规和机遇的声明
不受监管的市场受结构限制的影响
从投资者那里筹集资金或提供监管服务功能的参与者通常承担法律义务。为了否认这些法律义务，许多 DeFi 发起人广泛宣传 DeFi 存在风险，投资可能导致损失，但没有提供评估风险可能性和严重性所需的详细信息。简单描述为提倡 "买方需要提防 "，投资参与者承担所有可能损失的风险。有鉴于此，许多DeFi许多专家议新投资者谨慎投资，许多专家学者也认为存在重大风险。
虽然DeFi有组合、记录和处理交易的替代方法，但DeFi经济原则和人性没有改变。在某些规律和事实中DeFi同样适用于传统金融。若无硬性规定，则会出现不合规、无内控的项目。
当潜在利益足够大时，利益相关者将使他人成为受害者。随着被捕的可能性和潜在的制裁不一定严重，这种情况的可能性也会增加。此外，如果没有强制披露要求，信息不对称将有利于富有的投资者和内部人士，牺牲普通投资者和难以获得信息人的利益。DeFi参与者目前 "买方承担风险 "这并不是建立新时代金融市场的合适基础。如果没有共同的行为预期和执行这些原则的功能系统，市场就会腐败，其特点是欺诈、内部交易、资本化活动和信息严重不对称。随着时间的推移，投资者的信心和参与度将会降低。
相反，监管良好的市场往往会蓬勃发展，我认为美国资本市场就是最好的例子。市场共同遵守可靠性和最低披露行为标准，也是投资者寻求筹集资金的首选。证券法不仅提供了强制性的义务和负担，而且还提供了关键的市场利益——帮助解决上述问题，因此市场运作得更好。，但在新兴时期DeFi在世界上，在其他市场提供重要保护的监管框架尚未得到广泛应用。
谁负责DeFi的监管？
美国的多个联邦相关机构对 DeFi 在司法部、金融犯罪执法网络、国内税务局、商品期货交易委员会、SEC。尽管许多机构有一定的管辖权，但参与DeFi一般来说，投资者不会得到与美国其他监管市场相同的合规性和强有力的信息披露。例如，各种各样的投资者DeFi参与者、活动和资产涉及证券和证券相关行为，因此都属于SEC但 SEC 管辖范围内的 DeFi尽管监管部门继续鼓励 DeFi 参与者与监管机构互动，但如果投资机会完全超出监管，投资者和参与者必须明白，这些市场比遵循相同规则的传统金融市场更有风险。