探究去中心化借贷的定义及模式

目前有很多DeFi平台通过智能合约直接实现以太币借贷，比如Compound、dYdX、Dharma。这些智能合约最有趣的地方在于，无论是借款人还是贷款人都不需要主动寻找交易对手。实际上，智能合约取代了中介的功能，贷款产生的利息是由算法根据供求关系自动计算出来的。

去中心化借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，再抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。去中心化借贷协议为平台提供了标准化和互操作性的技术基础，并在贷款过程中起到安全管理的作用。与传统的借贷模式相比，去中心化借贷模式具有以下特点：

1.法币贷款与数字资产贷款相合并（稳定币模式可以看做是法币和数字资产的结合）。

2.基于数字资产的抵押；

3.通过自动化实现即时交易结算，并降低实际成本；

4.用超额抵押模式代替信用审查，这也意味着可以服务更多无法使用传统服务的群体。

去中心化借贷平台常用的“抵押贷款”形式：借款人须将价值高于借款的资产以保证在无法偿还债务的情况下，贷款人可获得抵押品。

有名的四个去中心化贷款协议分别为Compound、Dharma、dYdX和MakerDAO，我们将其归纳为三种模式：

（1）P2P撮合模式。Dharma和dYdX都是撮合借方和贷方的点对点协议。因此，基于这两个协议的贷款和借款数量是相等的。dYdX协议也是P2P模式，但它与其他借贷平台之间的主要区别是，dYdX也支持除了借入借出之外的其他交易，如期货交易。

（2）稳定币模式。这一模式的典型是MakerDAO，没有贷方只有借方，且唯一可借入的资产是DAI。借款人通过抵押数字资产（现为ETH）借入新创造的DAI。DAI是MakerDAO平台发行的、与美元挂钩的稳定币。

（3）流动池交易。以Compound为例，借方和贷方通过流动性交易池进行交易，而不是与交易对手进行匹配。

据市场调研显示：截至2021年2月20日，去中心化抵押借贷市场总借款量首次触及80亿美元创历史新高。去中心化借贷市场是一个基于智能合约网络系统，加密货币持有者可以在这里将他们的链上资产/通证借给他人来获得利润。

总的来说，对于DEFI模式包括去中心化借贷，我一直抱有非常善意和乐观的看法，相信并期待它的持续发展。

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