什么是RWA？DeFi与真实世界的桥梁如何在加密世界运作

时间：2023-04-18|浏览：250

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趣币网(Qukaixin.cn)讯：区块链是独立于现实世界执行的系统，加密世界的资料在链上产生，也在链上继续被使用。链外世界的资产无法直接在区块链上使用。

如果DeFi想要取得更好的发展，必须在加密货币和现实世界之间建立联系，即需要与外部世界的资产相关联，而Real World Assets(RWA)就为缺乏收益的DeFi提供了这个独特的机会。

那么RWA到底是什么？又如何与加密融合发展呢？

RWA是什么？

RWA是可以在链上代表实际资产进行交易的代币，包括普通代币和NFT，实际资产包括比如像房地产(房屋和租赁流)、贷款、合约和担保，以及任何将在交易中使用的高价值项目。

如果跟传统金融相比，RWA链上化也就相当于资本证券化。

将20世纪90年代证券化的成功作为一个例子可以说明规范的改善是如何改变资本形成的。证券化只是一个创造、聚集、储存和分散风险的系统。通过提出资产必须达到的基准(期限、风险等方面)，我们大大增加了流动性和资金来源。抵押贷款、企业贷款和消费贷款被制度化，并通过证券化进行部署，从而为消费者、公司和购房者提供了更负担得起的融资。

用白话来更好理解说就是，现在这房价要是全款买很多人都买不起，但是通过贷款，基本上大多数都能买得起了。

30年后的今天，链上证券化也可以说几乎是一样的;金融市场还没有发展到能够有效地适应网络。由于包括投资银行、托管人、评级服务机构、服务机构等在内的中间人网络，借贷成本超出了应有水平。大多数资产不能被证券化，大多数企业主仍然无法进入国际融资市场。在非洲和亚洲，像保险这样的基本资源仍然很难获得。

这就引出了一个问题：数字化资本市场需要做什么才能跨过传统金融的护城河？

所以在加密货币和现实世界之间建立连线一定是DeFi的主要目标。尽管目前数位资产市场仍然很小(1兆美元)，但实际资产市场是巨大的(600兆美元以上)。如果加密行业想要对传统商业运作产生影响，就必须解决行业价值转移的问题。

RWA如何在加密世界运作？

1)资产托管

鉴于数字资产的激增和新机构的涌入，有稳固的数字资产机构托管就显得极其重要。在过去的几年里，Anchorage Digital和Copper等经许可的DeFi托管服务大量涌现。一些信用协议，如Maple，在这些为机构服务的许可平台上担保自己的代币。

所有融资和支付都直接在借款人、特殊目的机构和投资者之间完成，并在链上发生。未来，信代协议希望更多地与去中心化身份(DID)协议整合，从而对资产进行验证。然后，承销商将被整合为第三方风险评估机构，而不是现有的预言机系统。

2)流动性

特定的代币化资产，如房地产契约，可能是高度非流动性的。池子的流动性取决于资产期限和投资者的流入和流出。如果是基于收入的激励模式，那也可以刺激流动性。

此外，协议还可以与DEX、AMM以及Balancer和Curve等其他DeFi应用程式协作，创造流动性。

3)信贷协议

机构对DeFi感到不安的最大原因之一：是缺乏一个标准化的信誉系统，比如信用评分。DeFi协议将流动性代币作为抵押品，以保在发生违约的情况下强制执行还款。这排除了信用风险，但也限制了可能的金融产品数量。信贷协议正在使用互补的策略，使贷款具有信誉的成分，有的协议也正在努力将链下声誉引入链上世界，而另一些协议则致力于建立链上声誉系统。

虽然具体的例项各不相同，但这正是Maple、TrueFi、Goldfinch、Centrifuge和Clearpool等主要信代协议的目标。